分析人士认为，目前三鹿并购案最大的障碍，是其将面临的巨大赔偿压力。此前，有权威人士对本报记者表示，在赔偿问题没有解决之前，接手三鹿将可能意味着接手巨大麻烦。据三鹿集团初步估计，此次召回奶粉的生产总量可能超过10000吨，涉及退赔金额约达7亿元以上，如果算入食用三鹿奶粉致病患儿的医疗费用更是惊人。三鹿公司的公开声明称，受污染的奶粉为2008年8月6日前出厂的部分批次，渠道留存的大约有700吨。保守估计，三鹿受污染奶粉全国的潜在受害者可能超过3万人。

　　值得注意的是，在三聚氰胺事件发生后，三鹿资产开始大量缩水，几十亿元的无形资产荡然无存，销售渠道和人才团队以及奶源都受到重创。据公开资料，2007年底，三鹿总资产16.19亿元，总负债3.95亿元，净资产12.24亿元。"如果并购，其固定资产还得考虑折旧"。王丁棉对本报记者说。

　　同时，在巨大负面影响的压力之下，三鹿资产也将成为“烫手的山芋”，因为并购后处理不当，将让并购者原本健康的品牌受到伤害。这对任何并购者都将是巨大挑战。

　　不过也有乳业资深研究人士表示，究竟谁会成为三鹿的“接盘者”，由此所演绎的并购棋局何去何从，也会很大程度上影响中国乳制品行业新格局的走向与形成。