三、货币市场利率上升，收益率曲线阶段性变化显著
　　
　　2010年，货币市场利率呈上行趋势。临近年底，货币市场利率持续攀升，年末隔夜拆借利率收于4.52%，较年初大幅上升340个基点；7天质押式回购加权平均利率收于5.17%，上升377个基点。全年来看，12月份同业拆借加权平均利率为2.92%，比1月份上升176个基点；12月份质押式回购加权平均利率为3.12%，比1月份上升193个基点。
　　
　　2010 年，银行间市场国债收益率曲线整体呈平坦化上移趋势。全年来看大致可分为三个阶段：第一阶段是年初至8月末，国债收益率曲线呈现短端整体上升而中长端保持稳定下行趋势；第二阶段是9月初至11月中上旬，收益率曲线出现了明显的陡峭化上移走势，其中中期品种的收益率上行幅度最大；第三阶段是11月下旬至年末，短端收益率大幅攀升，收益率曲线总体平坦化上移，不同期限收益率水平都达到2010年以来的最高值。
　　
　　四、投资者类型更加多元化
　　
　　截至 2010年末，银行间同业拆借市场参与者887家，比2009年末增加33家。银行间债券市场参与主体10235个，包括各类金融机构和非金融机构投资者，以做市商为核心、金融机构为主体、其他机构投资者共同参与的多层市场结构更加完善，银行间债券市场已成为各类市场主体进行投融资活动的重要平台。
　　
　　2010年，银行间债券市场参与主体类型进一步丰富，资金集合型投资主体与非金融企业增加较多。在新增的市场参与主体中，基金新增581个，企业新增309个，银行新增54个，信用社新增26 个，非银行金融机构新增11 个，保险机构新增4 个。同时，境外中央银行或货币当局、香港、澳门地区人民币业务清算行和跨境贸易人民币结算境外参加银行等相关境外机构获准进入银行间债券市场投资试点。
　　
　　五、商业银行柜台交易量减少，开户数量稳步增加
　　
　　2010年，商业银行柜台业务运行平稳，8家试点商业银行开展记账式国债柜台交易业务。截至2010年末，柜台交易的国债券种包含1年、3年、7年、10年和15年期五个品种，柜台交易的国债数量达到86 只。2010 年商业银行柜台记账式国债交易量有所减少，全年累计成交41.7 亿元，同比减少32.3%。截至2010年12 月底，商业银行柜台开户数量达到896 万户，较上年增加124万户，同比增长16.1%。
　　
　　六、衍生产品交易保持平稳
　　
　　2010 年，债券远期共达成交易967 笔，成交金额3183.4 亿元，同比下降51.4%。从标的债券来看，债券远期交易以政策性银行债券为主，其交易量占总量的54.5%。从期限来看，以2-7天品种交易量占比最高，为74.4%。
　　
　　2010年，人民币利率互换市场发生交易1.2万笔，名义本金总额1.5万亿元，同比大幅增长225%。从期限结构来看，1年及1年期以下交易最为活跃，其名义本金总额8579.6亿元，占总量的57.2%。从参考利率来看，2010年人民币利率互换交易的浮动端参考利率包括7天回购定盘利率、Shibor以及一年期定存利率，与之挂钩的利率互换交易名义本金占比分别为54.5%、40.3%和5.2%，与上年同期相比，以一年期定存利率为浮动端参考利率的互换交易占比有明显上升。
　　
　　2010 年，远期利率协议交易较为清淡，全年共成交20 笔，名义本金额共33.5亿元。
　　
　　七、股票指数总体下行，成交量下降
　　
　　2010年，股票指数总体下行，年末上证指数收于2808.08点，与2009年末的3277.14点相比，下跌469.06点，跌幅达14.3%。本年，上证指数最高为3306.75点，最低为2319.74点，波幅为987.01点。
　　
　　股票市场成交量明显下降。以上证A股市场为例，全年累计成交金额30.3万亿元，日均成交金额1253亿元，较2009年分别减少12.2%和11.5%。交易量变化趋势与股指走势基本一致。

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