本周四，通用汽车公司将在纽约证券交易所和加拿大多伦多证交所两地上市。由于投资者需求强劲，该公司11月16日宣布将普通股发行价区间从26-29美元上调至32-33美元，上调幅度约14%，同时将优先股发行总额从30亿美元增加至46亿美元。通用汽车还将普通股发行规模从此前的3.68亿股扩大31%，至4.78亿股。

若按调整后的价格和发行量计算，通用汽车本次上市有望最多融资220亿美元，超过2008年上市融资180亿美元的维萨，成为美国历史上规模最大的首次公开募股（IPO）。

美国政府受益最大

此次新增加的1.1亿股普通股中有1.06亿股来自美国财政部的持股，约700万股来自美国联合汽车工会信托基金的持股。此外若承销商行使超额配售权，还将多出售7200万股，这使得通用汽车本次普通股发行总量达到5.5亿股，再加上46亿美元的优先股，筹资总额有望突破220亿美元，成为美国历史上规模最大的IPO。

据悉，截至11月16日，通用汽车股票已获得七倍超额认购。分析人士认为，尽管需求量巨大，但预计通用汽车股价不会升的太高，这也解释了为什么通用汽车会选择扩大发行规模。

通用汽车普通股发行价格上调最大的受益者非美国政府莫属，后者目前是通用汽车最大的股东，持有其61%的股权。如果美国财政部在本次IPO中全数出售4.12亿股流通股份，其在通用汽车的持股比例将降至33%，约合5亿股，若按每股33美元的最高发行价格计算，可回收投资136亿美元，但与美国政府为救助通用汽车而投入的500亿美元相比,这还只是一小部分。

华尔街分析师斯威特认为，通用汽车IPO吸引了足够投资者，这使其得以提高发行价区间，但同时也面临一定风险。“如果最终结果显示定价过高，那么这就是个大错。通用汽车和美国财政部都将很难出售手中的股票。”不过他预计，通用汽车上市后的股价将高于发行价。

通用汽车上一次上市是在1916年12月。去年6月，负债累累的通用汽车宣布申请破产保护，股票也随之摘牌退市。

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