风险投资领域著名研究机构清科集团昨日发布的三份报告显示，随着风险资本（VC）和私募基金（PE）对高科技以及更多传统行业持续看好，今年上半年中国的风险投资额达到7.72亿美元，再次创下历史新高，增幅高达128%。而私募基金上半年在中国的股权投资额也高达55.6亿美元。
资本退出之路更加顺畅
清科集团发布的2006上半年《创业投资报告》、《中国私募股权调查报告》以及《中国企业上市报告》显示，今年头六个月，以VC或PE为支持的在海内外上市的中国企业数目达到13家，筹资总额高达117.6亿美元。其中，二季度有8家上市，募集金额116亿美元。
报告还显示，在风险资本和私募基金投资中国热度不减的同时，资本退出之路也更加顺畅。成功退出的VC机构包括7笔股权转让、6笔并购以及1笔清算等三种方式。可以看出，在中国市场，VC的主要退出方式还是通过被投企业的IPO实现。
IT业依然最为活跃
2006年上半年的投资涵盖了IT、服务业、传统行业和生物\医药行业，累积投资案例为121例。其中IT业无论在投资案例数目还是投资金额方面都居绝对主导地位，该行业共有84个投资案例，占上半年总数的69%，投资金额为5.62亿美元，占总额的73%。
在投资地域上，北京、上海、深圳和广东一直名列前茅，这一方面反映了中国创投的地域发展不平衡，另一方面也反映出这几个城市是最具活力和创新力的地区，报告认为，这种局面在今年下半年不会得到改变。
政策环境日益良好
一般而言，上半年VC机构的投资活动不甚活跃，但今年的情况却出乎市场意料之外。此外，随着《创业投资企业暂行管理办法》于今年3月1日的正式实施，以及股权分置改革的基本完成，中国风险投资创业正面临日益良好的政策环境。业内人士认为，下半年风险投资将呈现更活跃的局面。
募资方面，今年上半年延续了去年以来的强劲势头，多位接受记者采访的业内人士都认为这表示各家VC机构对中国市场的信心不断增强。但考虑到下半年更多VC机构会把精力放在投资和项目管理上，预计募资水平将维持目前的力度。
并购基金成长空间看好
在上半年私募股权投资中，过桥资本、成长基金以及并购基金成为中国大陆私募市场上的主角。过桥资本在两个案例中就投入了26.3亿美元，投资金额居于几类私募基金汇总的首位；并购基金的5个案例投入13.6亿美元；成长基金将11.05亿美元分投于16个案例中；另外，约有1.5亿美元投资于房地产。
据清科预测，下半年私募股权投资将会继续保持活跃，尤其是新募集的23.68亿美元的成长基金也将给国内众多处于快速发展的企业带来机会。而根据近期的数据分析，传统行业仍然会成为私募基金投资最为密集的领域。
|
