三季度创投和私募基金继续高歌猛进 跨国并购总额超过上半年

　　三季度中国创业投资市场继续走强，共发生77起投资事件，投资总额将近4.8亿美元，比上一季高出9.3%，较去年同期增长28.3%。私募股权基金募资和投资活动均十分活跃，募资金额比二季度增长79.2%，募集资金高达51.30亿美元，整体投资规模高达25.30亿美元。

　　清科公司日前发布的有关报告还显示，服务行业因20.61亿美元并购额而引人注目。在第三季度中国并购市场上，TMT、医疗保健和能源三个产业并购24起，披露的并购总额达7.43亿美元，跨国并购披露的总金额达22.51亿美元。

　　本土创投逐渐崛起　　

　　今年第三季度中国创业投资市场保持稳步上升的趋势。业内人士称，本应相对平淡的第三季度，能取得这样的成绩是相当令人满意的。

　　虽然总体投资规模不及外资创投，但本土创投在新能源和新材料行业上的投资还是颇为引人注目。第三季度IT行业的创业投资事件总数和总金额仍然远超其他行业，共有40起投资事件，总投资额为2.6亿美元。但与上季度相比，事件数量和金额总量均有下降，其中投资额比上一季度下降了22.3%。生物医药行业仅有5起投资事件，但总额却超过5000万美元。

　　就目前外资创投和本土创投的关系问题，清科公司有关负责人说，外资创投以54起投资事件和近4亿美元的投资金额依然遥遥领先，“他们仍然钟情于IT行业，本季度在该行业投资了32家企业，占其总投资数量的59.3%”。本土创投在新能源和新材料行业上的投资引人注目，上述其他高科技领域内的4起新能源和1起新材料的投资事件均为本土机构所投，投资总额超过3600万美元。

　　并购基金创新高　　

　　据清科公司统计，三季度私募股权投资机构在中国大陆地区共发生32起投资案例，参与投资的机构数量达41家，整体投资规模达25.30亿美元。

　　清科公司有关负责人分析道，在本季度新募基金中，3支并购基金以38.50亿美元的募资金额高居榜首，占整体募资额的75.0%；3支成长基金共募集9.69亿美元资金，占整体募资额的18.9%，基金的基金和夹层基金的募资金额分别为1.67亿美元和1.45亿美元。

　　从行业的角度来看，本季度传统行业共发生16起投资案例，投资金额为16.25亿美元，占季度总投资额的64.2%。其他高科技行业有6起投资案例，投资金额为2.56亿美元，占季度总投资额的10.1%。生物/医药行业虽然只有2起案例，但吸引私募股权投资达4.50亿美元，占季度总投资额的17.8%。

　　在退出方面，2006年第三季度有3家私募股权支持的企业成功实现IPO，另外有2家私募股权基金通过在二级市场出售现有股份成功退出，有1家私募股权基金以股权转让方式退出。

　　根据清科研究中心预测，四季度传统行业将依然成为私募股权投资最为密集的行业，另外服务业和其他高科技行业的投资比重会不断上升。

　　跨国并购总额超过上半年　　

　　三季度，中国的并购总额和并购平均规模都有所上升，尤其是跨国并购，并购总额超过上半年的总和。

　　TMT产业并购活动在第三季度显得比较活跃，共发生17起并购事件，其中有10起事件披露了金额，披露的总金额达到约3.30亿美元。比较起来，医疗保健行业并购事件的规模较小，平均仅有1644万美元，并且没有发生跨国收购；而能源行业由于其行业特点，虽然只发生了4起并购事件，但不论是并购总额还是平均规模都远远高于其它行业。

　　业内专家认为，今年9月8日开始正式施行的《关于外国投资者并购境内企业的规定》对第三季度并购市场的影响并不十分明显，但由于该政策对外资并购的审查更加严格，将对以后外资并购国内企业产生重大影响。