中国农业银行，作为五家国有控股商业银行中最后一家将要上市的银行，其首次公开发行股票(IPO)及上市，时下已成为国内外各类媒体关注和报道的焦点。据来自多方面的信息综合判断，农行IPO很有可能在今年第三季度完成。

在登陆沪港两地交易所之前，已经创下中国资本市场的一项纪录，即承销团的成员数量之多令人咂舌。包括财务顾问在内，共有12家国内外投行染指农行IPO，而有幸入围的投行，大多是在一周左右的时间内分出胜负。

“中金公司和中信证券是唯一两家长期跟踪农行的投行，其与农行有关方面的接触至少在2年以上。”农行IPO承销团的内部人士表示。据该人士介绍，其余的投行均是在今年4月初才接到农行的邀请函，匆忙中进行了竞标准备，“此前未能与农行结缘。”

共有超过20家投行参加了4月7日、8日两天的农行IPO现场选秀。4月14日，农行敲定了承销团大名单。负责上市工作的农行副行长潘功胜曾对媒体表示：承销商选拔的主要标准将参考投行的综合实力及以往项目经验。

一位投行人士表示：“承销团成员之间互相指责工作和收益不对等是常见的事情，内部利益如何分配并最大程度发挥出各成员的积极性是农行IPO进程中绕不开的问题。”

农行的豪华承销团包括中金公司、中信证券、银河证券、国泰君安证券等四家A股主承销商和七家H股主承销商。其中，中金公司成为唯一的“A＋H”双料承销商，瑞银和招商证券分别担任农行H股和A股的财务顾问。在4月初的现场选秀中，国内投行的高管悉数到场，外资投行的中国区高管甚至总部的业务主管也来京亲自督战。

一周后，名单揭晓时某些投行的现身颇让业内人士意外。“在农行的选秀邀请函上，有较明确的参选资格要求，金融股的承销经验是参考要求之一。”上述内部人士表示。

根据Wind数据，四家A股主承销商中，自2006年以来，中金公司和中信证券参与的银行股IPO以及再融资项目数量领先于同行。而此次担任农行H股财务顾问的瑞银未能挤入主承销商同样令业界意外。瑞银以往在金融股投行项目上战绩不俗，其在中国企业海外上市的承销项目方面，近两年也是名列前茅。

之前一直未能分到国有银行IPO蛋糕的摩根大通，此番终于抢到一席之地，担任农行H股主承销商。“近几年，德意志银行在中国企业海外上市中参与度较高，加上其良好的销售平台，这可能是成为H股主承销商的原因。”上述投行人士认为。值得注意的是，德意志银行在2009年设立的合资券商中德证券，于2010年担任华夏银行债券主承销商。