苏宁08年将新开230家门店，未来2年也将在200家以上。未来1-2年，租金水平也会进一步下滑，尽管从短期和局部看，可能开设新店的意义并不大，但从长远和全局看，开设新店不仅可以较低的租金成本获得优良的店铺，而且有助于提升市场份额和话语权，并抢先布局完善三、四级市场的门店网络。国美估值的下滑并不意味着苏宁的高估。两者未来的成长性差异将是非常明显的。国美也许是负增长或者个位数的增长，而苏宁的增长应该依旧在30%以上。吴美萍维持对于苏宁电器08年、09年0.83元、1.12元的盈利预测，这样测算09年PE不到14倍。

　　同时，作为壁垒甚高的垄断巨头，国美电器6倍的PE显然被低估了，并购价值已经逐步显现。从行业竞争对手来说，内资的苏宁电器和外资的百思买或许都将“虎视眈眈”。

　　而多年来在并购市场主动呼风唤雨且桀骜不驯的国美也并非一个会轻易低头的角色。近年来，国美电器都是以主动并购方的形象出现在证券市场的：从产业资本运作来看，国美电器先是于2006年搅黄了大中与永乐的合并且收购永乐，并制造了当时中国商业连锁史上最大的商购案;2007年12月，国美把苏宁几乎以为“已经煮熟的鸭子”的大中抢了过来，从而巩固了自己“行业一哥”的地位;从金融资本运作来看，国美电器在A股市场收购了两个壳公司——中关村(行情论坛)(000931)与 三联商社(行情 股吧)(600898)，作为回归A股上市的储备。可以说，估值偏低的国美电器不会轻易听任自己成为被并购的对象。