重庆隆鑫通机动力有限公司是一家生产水泵和发电机组的民营股份制企业。公司制造用于发电、割草和吹雪的通用发动机，在美国赚取并不丰厚的利润。而美国只要让美元稍稍一贬值，企业的那点本就不丰厚的利润立马就缩水。倘若公司在北美市场接了一个500万美元的订单，以两个月后为收款期限，当时汇率是6.42，两个月后是6.38，那么公司20万美元的利润在美元贬值中就化为乌有。
对策：美元相对人民币汇率贬值，需要企业合理转变结算方式并且妥善利用衍生金融工具以对冲风险。为了弥补和减小汇率波动带来的损失，我国出口企业可以与客户建立汇率调节机制，设立汇率变动区间，大家共同承担以锁定资产价格，分散汇率风险。其次，对于出口东南亚的企业，可以采用人民币结算方式，不仅规避了汇率风险，还可以帮助东南亚企业缓解支付美元的压力。最后，企业可以合理利用金融衍生产品锁定资产价格，进行风险对冲。以重庆隆鑫公司为例，倘若公司两个月后有一笔500万美元的应收账款即将到账，而预期美元对人民币汇率下跌，那么公司可以在金融市场上卖出两个月后到期、交割价格为每美元6.42人民币的美元期货，将此笔订单的利润锁定在500万美元、每美元兑换6.42元人民币上。这样一来，即使未来汇率形势无法掌控，公司的损失也得以有效控制。
融资
银行流动性趋紧，融资难题何解？中国企业要转变经营方式，提高融资效率，关键是广泛利用多种融资渠道，保障企业的稳定增长。
背景：欧元区国家债务集中到期，偿债压力巨大。随着2012年的到来，欧债的一二级市场均面临着严峻的考验。就一级市场而言，意大利和西班牙的到期国债本息合计分别为3760亿和1617亿欧元，随着这些国家发行新债偿还旧债，后续的债务峰值可能会又创新高。此外，欧洲部分国家国债发行收益率屡创新高，表明投资者认为欧洲主权债务危机的风险还在节节上升，因此要求更高的投资回报而市场需求却在不断下降。就二级市场而言，西班牙和意大利等国国债收益率不断攀升。银行系统流动性趋紧，严重推高了资金的紧张程度和交易对手的信用风险，引起了市场对银行能够继续存活的新担忧。
作为世界经济的引擎，美国的复苏动力显得略有不足。内外交困的形势使得美国经济前景虽然短期内大体平稳，但长期增长面临停滞。背负着沉重的债务负担，美国政府拿出的《2011预算控制法案》将通过紧缩的政策使得2012年美国经济增速下降0.3—0.6个百分点。从短期看来，财政政策的超预期收紧必然会拖累美国经济增长，并对全球经济运行产生未知的威胁。
影响：中国企业出口贸易萎缩、海外风险厌恶情绪加重以及美元流动性收缩就像三座大山，压制着外汇占款的增长，造成近期外汇占款自2007年12月份以来首次下降。而外汇占款是我国基础货币投放的主要渠道、流动性的源头。我国的货币政策是通过控制数量实现的，央行通过外汇占款投放基础货币，并利用央票等金融工具对冲过量需求。外汇占款减少和存款增长乏力在未来几年将成为制约整体信贷和货币供应增速的最主要因素，导致国内的流动性抽紧。银行的惜贷情绪更为强烈，意味着作为资金需求一方的企业面临融资难度加大、成本提高的局面。中国人民银行在2011年已经下调一次法定存款准备金率，倘若进一步的货币宽松政策缺位，将为我国企业维系运营现状或者追加投资提供严峻的考验。
对策：解决银行融资难的问题，企业广泛利用多种融资渠道是关键。面对这种情况，企业要加快转变生产经营方式，充分利用资本市场和债券市场，综合采取担保融资、股权融资、债券融资、产权交易、风险投资等直接融资渠道。在顺利进行多渠道融资的因素中，除了企业的自身实力和未来前景，企业的信用历史、品牌形象也尤为重要，有利于企业获得资金出让方的认可。这就要求我们的内资企业加强运营管理，严把质量关卡，树立“讲诚信”的企业形象。这样，既可以缓解流动性趋紧下的企业融资难问题，又有助于企业产权结构的改善，实现企业的稳定健康发展。
在江苏扬州有一家叫做“聚源”的会员制担保公司，是该地区一些中小企业出于自救目的合作成立的会员制公司。该公司目前共有12个股东，注册资本600万元。公司本着“自我出资、自我服务”的原则，加强与金融机构的紧密合作，为会员提供快速便捷的融资担保贷款。会员企业只要入股，就可以撬动3倍的贷款资金。江苏纳唯豪电工有限公司曾经出资80万元成为会员。在企业急需资金购买原材料的时候，纳唯豪公司按照公司章程很快获得200万元的“救命钱”。由此看来，在国际市场不景气、我国流动性趋紧的金融环境之下，企业广泛挖掘多种融资渠道是提高融资效率的关键。
热钱
热钱翻云覆雨，企业能否利用？中国企业要合理吸收资本，理智管理资金，重要的是在国家的监管下利用游资，谨慎为企业的发展注入新鲜血液。
背景：面对巨额债务，欧盟以及欧洲央行虽然推出援助政策，但是成效甚微。主权债务危机已经从希腊和爱尔兰等国逐步蔓延至较强经济体西班牙和意大利。甚至连比利时、法国、葡萄牙和奥地利也因为自身的救市政策而跌入这场危机的漩涡，实体经济受到重挫进一步引起了股票市场的巨大动荡。欧债危机使得资本市场承受风险的意愿趋弱，降低了资本的风险偏好。在这种避险情绪高涨的情况下，银行进行同业拆借活动的意愿也降低，使得银行系统内流动性趋紧。资本市场剧烈动荡和银行体系的惜贷情绪使得金融系统对实体经济的支撑力下降，反映金融市场对实体经济促进作用的金融状况指数不容乐观。
此外，欧洲各成员国之间的经济发展水平存在较大差异，而欧元区经济整体下行趋势明显，仅凭基本面较好国家的力量无法促使整个欧元区的经济复苏。更何况欧元区的政策方向未知给国际资本市场都带来极大的不确定性。欧洲内部针对救助政策还是各执己见，纷争不断，各个国家的根本出发点仍然是本国利益最大化。德国出于保护选民利益的需要，拒绝对欧洲债务国提供更多的经济支援，也呼吁欧洲央行停止干涉其他国家的高额债务；也正是德国，不同意发行大规模的欧元债券来为债务国家提供庇护的港湾。
影响：欧债危机的骤然升级和美国经济的缓慢复苏刺激了短期资本的大量流动，加上欧盟采取宽松货币政策的倾向，使得原本作为短期流动资本避风港的欧洲和美国市场的优势已经不复存在，热钱流入中国的风险上升。欧洲经济前景的不确定性、避险与升值目的驱动大量游资可能转向相对安全的中国市场；加上欧盟为应对债务危机不得不放松货币政策，比如近期欧洲央行开始讨论降息的可能性，使得中国会在短期内面临大规模国际资本的流入，“热钱”流入压力倍增。
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