振兴规划带来哪些交易机会？

　　主持人：目前十大振兴规划已经全部出台，现在大家比较关心的是这些政策的效果到底会有多大？

　　田荣华(深圳武当资产管理有限公司总经理)：政策效果目前还很难讲，每个时期所处的环境不一样。但起码能起到对冲经济周期的作用。

　　高利(平安证券研究所所长)：今年以来A股市场的强势反弹，一个重要推动力就是相关经济振兴政策的出台力度和速度，均要好于市场预期：继2008年四季度政府1000亿元投资计划落实后，春节以前第二批1300亿元的投资从项目到资金也已经到位。刺激经济政策措施以超预期的力度和速度推进，很大程度上为短期市场的主题投资带来“意外惊喜”。典型的如汽车、船舶等行业的振兴规划推出后，相关受益个股随后均受到市场资金的热烈追捧，例如福田汽车、东风汽车、中国船舶、广船国际等受益于产业振兴规划的个股，持续成为市场的焦点。

　　不过，在目前国内外经济环境持续恶化的情况下，产业的振兴不是一朝一夕可以完成的，需要环境的配合、政策的细化和落实，因此，目前市场对政策的反应应当属于信心层面的，甚至是概念性的。

　　向威达(长城证券研究所所长)：近期中央出台的十大产业振兴规划，确实兼顾了近期与长期的需要。从短期看，这十大产业振兴规划应该能在一定程度上减轻全球经济危机对中国经济增长的冲击，增加投资与消费，阻止经济增长速度回落。另一方面，这十大产业振兴规划对缓解高能耗高污染和产能过剩这些中国经济长期积累的老问题，促进经济结构调整和技术升级，改善产业组织结构与经济秩序，改善经济增长的质量，也应该能产生积极而深远的影响。但是，其作用需要一个过程，不可能立竿见影。

　　主持人：看来几位专家对于振兴政策的效果都持谨慎乐观的态度。在政策频出的背景下，是不是所有产业振兴政策都意味着存在投资机会呢？诸位谈谈比较看好哪些行业呢？

　　向威达：目前市场对十大产业振兴规划的炒作有借题发挥的成分。因为这些规划的落实实施还需要一段时间，而且也不是这些行业所有的上市公司都能从中受益，未来的股价很可能会逐步分化，建议投资者保持一份理性。

　　田荣华：产业振兴能带来一些机会，但机会有大有小。目前看好的行业包括新能源及节能环保行业，日益严重的资源压力使新能源可能成为经济增长的引擎，新能源行业的投资机会可能贯穿未来许多年，包括太阳能、风电、核电；受益于政府投资拉动的行业，包括基建、机械、电力设备、通信设备等；经济复苏和估值反弹中的先导性行业、周期性及高贝塔值行业，包括有色金属、煤炭、地产、小型钢铁、金融服务等。

　　高利：产业政策对市场的影响是复杂的和多方面的。例如，汽车产业振兴规划政策对汽车行业的影响是直接的和可预测的，我们预计2009年汽车销量有望达到1000万辆以上，汽车板块明显受益。而且，政策指明汽车产品结构调整以节能减排为主导，低排量汽车和新能源汽车成为重点支持的对象。相关受益公司为长安汽车、一汽夏利、上海汽车、海马股份，以及生产小排量发动机的东安动力等。