随着我国货币、信贷政策的逐步趋紧，“钱荒”成为业内的焦点话题。股市无钱，银行缺钱，楼市的资金也不宽裕。处处“钱荒”之下，有一股“钱流”在地下涌动。记者调查获悉，在资本逐利的特性下，有些公司挂着担保公司的牌子不做担保业务，而从事着高风险投资、高息借贷甚至非法集资。这种担保的“异化”现象在业界有进一步扩散的趋势。部分担保公司以18%-24%的高息揽储，50%-70%高息拆借，净利息收入30%-50%。

随着我国货币、信贷政策的逐步趋紧，“钱荒”成为业内的焦点话题。股市无钱，银行缺钱，楼市的资金也不宽裕。处处“钱荒”之下，有一股“钱流”在地下涌动。

紧缩银根导致资金分布不均，资金需求和供给之间的结构性矛盾更为突出，为担保行业提供了更大的边缘游走和腾挪空间。记者调查获悉，在资本逐利的特性下，有些公司挂着担保公司的牌子不做担保业务，而从事着高风险投资、高息借贷甚至非法集资。这种担保的“异化”现象在业界有进一步扩散的趋势。

高额利息吸引大量资金

担保公司吸储，一般年息高达18%。由于楼市、股市持续低迷，高额的利息吸引大量社会资金流向担保行业。

来自河南南阳的张女士称自己最近夜不能寐。她将家里全部积蓄30万元存入到当地一家小担保公司，每三个月可获13500元的利息。以此计算，年利息高达18%。

张女士说，她身边的很多亲戚朋友选择了这种理财方式，公司也信誓旦旦地说没有任何风险，但最近报纸上的一些报道让她无法踏实下来。前些日子，张女士看到报道说，3月初河南诚泰投资担保有限公司1.2亿元客户资金离奇“蒸发”，更使得她整日处于恐慌之中。

对于投资者而言，楼市、股市等投资渠道持续低迷，而高额的利息吸引投资者手中的资金流向担保行业。“公司用于资金拆借的钱，很少一部分是自有的，其他都是通过各种渠道筹集的。”一位大中型担保公司人士透露，一般公司员工会向周围的亲戚朋友吸储，年息高达18%，而银行一年期定期存款利率仅3.25%，部分银行理财产品能达到5%回报率，但有投资门槛。

低成本地从银行拿钱也是担保公司揽储的重要手段。“我们会与一些有实力、资信好的企业合作，这些企业是银行的长期客户，让他们去银行借款，银行利率最多上浮到年息8%左右。我们给这些企业每月2分利，年息24%，除去还给银行的利息，他们还坐收16%的净利。”上述担保公司人士表示，“我们经常对这些客户说，现在做什么生意能赚到这么高的利润，做生意操心劳累还有风险，不如把钱放到我们这里轻轻松松钱生钱。”该人士称，通过这种方式从银行借贷必须有银行内部的配合，因为银行放贷后会对资金流向有监控。

强制扣除客户的保证金也截留了不少资金。由于担保公司向企业提供担保业务前需在银行缴纳一定金额的保证金，这就冻结了担保公司的流动资金。而担保公司把保证金直接扣除在客户头上，等于截留了这笔保证金。广东一家灯具公司的老板告诉记者，他们向银行借款1000万，由于抵押物不足，担保公司给予担保，最后担保公司以扣除保证金和抵押物不足为由截留了800万，这家灯具公司到手的只有200万。“由于广东的中小企业较多，很多企业现在计划自己设立或投资担保公司，解决自己融资难的问题。”他说。

担保业务下“暗度陈仓”

作为担保公司主营业务收入的担保费，年利率为2.2%。而通过拆借业务，担保公司却可获得30%-50%的净利息收入。

此前，担保公司的收入主要来自于担保费。一般的经营模式是，担保公司缴纳保证金给银行，银行根据担保公司的注册资本、业务规模、信誉等给予一定倍数的放贷资金额度。而目前，在资本逐利的特性下，有些担保公司开始疏远担保业务，而热衷于高风险投资、高息借贷甚至非法集资。

北京一大中型担保公司业务人员表示，担保费收入也就是根据放贷额度按年收取一定比例的利息。去年银监会等七部委联合下发的《融资性担保公司暂行管理办法》规定，融资性担保的最高放大倍数是10倍。“这就意味着若担保公司在银行存了1000万的保证金，最多能获得1亿的授信额度。实际操作中，一般只能放大3-5倍，也就是只有3000万-5000万的授信。以此计算，担保费收入也就是66万-110万。”上述担保公司人士称。

银监会数据显示，2010年，融资性担保行业平均担保放大倍数为2.1倍。而据担保机构的测算，一般放大到3倍融资担保业务可以保本，放大到5倍可以盈利。

银监会融资担保部副主任朱永杨此前接受记者采访时表示，融资担保贷款的费率目前在2.2%左右。“2.2%的担保费收入只是毛利，还要扣除成本，还有代偿的风险，担保费收入实际并不高。”上述担保公司人士透露，“今年初，我们公司已经开会宣布，在担保业务上要控制规模，只做百分之百有偿还能力的企业。公司最主要的精力要放在资金拆借这类高收益项目上。”

记者询问何为资金拆借，上述担保公司人士称，“就是俗称的高利贷”。一家外资担保公司相关负责人表示，“担保业务是业务开展的根本，不能放弃。通过担保业务才能找到客户开拓其他的业务。”据悉，为了发展客户，担保公司招聘都喜欢从银行、保险公司挖角。

据了解，担保公司付给民间出资方的利息大约为年息18%-24%，而他们拆借出的利息却高达50%-70%，从而获得净利息收入30%-50%。一位业内人士分析称，实际上，目前担保业务只是一些担保公司“暗度陈仓”的保护伞。担保费收入与银行授信额度直接挂钩，在今年整体信贷紧张的情况下，银行都收紧了授信额度。并且，担保公司主营业务担保费的年利率是2.2%。在这种情况下，一些担保公司为了生存，做起了纯粹的资金掮客。

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