Alfred Little就在做空希尔威的报告中张贴出三份矿石检测报告,这些矿石的样品来自“矿车上掉下的矿石”,前两份报告中,银的品位只有30克/吨、5克/吨,报告掩盖了检验机构的一切信息,第三份报告来自河南省有色金属地质勘查总院检测中心,这正是希尔威的合作检测机构,检测结果与希尔威公布的275克/吨品位相同。Alfred Little据此指责希尔威对矿石质量造假。
希尔威反击称,近年来希尔威累计钻探20万米,新增储量较多,但因生产性探矿尚未结束,在2005年后从未编制储量核实报告。因此,近年来动态地质储量在递减,更少于上报给多伦多交易所的数据。并且“整个矿山的品位绝非仅靠路上拾来的几块石头就能确定。”
虽然希尔威花了大量时间调查取证,但至今不知Alfred Little的真实身份, Alfred Little援引的主要消息来自IFRA,且只公开了一个电话号码和邮箱地址,但这个电话是深圳广达公司香港分公司登记的。
国际上几支著名的做空力量中,Alfred Little是唯一一个匿名者,身份明确做空主力主要有四支GEO、OLP Global、Citron(香橼)、Muddy Waters(浑水)。但德尔集团和希尔威一致认为,并不存在Alfred Little这个人。AlfredLittle.com的一位发言人回应, Alfred Little2010年秋天已经退休,现在有几个人用Alfred Little的名字为该博客写文章。
但一家中概股聘请的律师坚信,Alfred Little与其他做空机构“是一伙的”,因为这些机构经常集体行动,“做空有巨额回报,按理说这些做空者之间是竞争对手关系,但他们常常联合‘作案’”。
除了第三方机构和对冲基金,律师事务所也是做空的一支重要队伍。一旦某只中概股成为集体诉讼的对象,所有在其股票受影响时间段买入股票的股东均可成为原告,而最后的判决或和解协议也默认覆盖所有股东。该诉讼一般是由代表原告的律师事务所积极推动,原告费用由律师预支,采取风险代理模式。如果诉讼成功的话,律师能够分到高达33%的赔偿金额。
通常来说,不用等到造假得以查实,股价已经下跌,做空者此时趁低价买进股票还给券商,以获取巨额差价盈利,这意味着空方已经获胜。
上述中概股聘请的律师对记者表示,做空者已由上市公司天然的“监督者”,发展成一条可怕的赚钱产业链,做空中概股的产业化趋势进一步深化,导致一部分资质优良的中国企业也遭遇做空危机,中国企业在海外遭遇信用危机。
反击
据记者了解,从2010年中概股海外遭遇做空开始,经过初期试探、中期小规模袭击和后期大规模猎杀等一系列行动,大规模做空中概股浪潮最终形成。截至2011年11月12日,在美国三大主板市场上的中概股总数,从2010年6月保有数近270家,滑落至223家,其中处于退市边缘的中概股数量呈加速增长之势。
令人疑惑的是,在被集体猎杀的中概股中,鲜有企业站出来奋力反击,更是没有一家企业成功反击做空者。
中概股为何会成为任人宰割的羔羊?冯锐对此做了一个形象的比喻:做空者是打劫者,中概股是车主。
做空中概股 的幕后黑手
打劫者对车主们一通打劫后称这些车子存在问题,实际上打劫者并不清楚车子的问题在哪儿,但车主知道这些车子的确存在问题,所以车主只好忍气吞声。
“不否认中概股中有部分公司财务数据存在造假或瑕疵,但这绝不是中概股的主流。而且,被做空者打下去的中概股,也并不一定说明该公司就一定造假。”冯锐说。
上述中概股聘请的律师对记者表示,之所以让做空者屡屡得手,是由于大部分中概股的老板英文沟通能力有限,对北美的证券法律法规和文化缺乏了解,遭遇做空后,往往不能第一时间与投资者和监管机构进行有效沟通。另外,反击做空需要付出巨大时间和金钱代价。
嘉汉林业(Sino-Forest)今年6月被浑水等做空后,就经历了三个多月的低调蛰伏才做出严厉反击。嘉汉林业首席执行长马泽巽在接受媒体采访时称,我们花了3500万美元和5个月的时间尽可能地审视一切细节,得出的结论是,我们公司不存在欺诈。
目前,中概股中反击态度较坚决的有希尔威和广东德尔电气有限公司(DEER)。目前,希尔威已成立独立调查委员会,短短两个月花费了近300万美元来收集反击证据,9月22日,希尔威将包括Alfred Little等告上纽约高等法院,索赔金额为1亿美元。
德尔电器在股价被打压至4.83美元/股后,于8月29日将Alfred Little等告上纽约高等法院。根据德尔9月16日公布的一份新闻稿:Alfred Little提出愿意发布关于撤回各种文章的声明,以换取德尔撤销向其送达传票,以及停止在纽约州高等法院采取的追究其责任的措施。
由于Alfred Little始终匿名,中国清洁能源(SCEI)获得许可以电子邮件方式送达传票给被告Alfred Little。上述中概股聘请的律师表示,电子邮件方式送达传票对纽约高等法院来说,是一个“巨大的突破”,证明诉讼获得法院支持。
冯锐表示,希望中国政府相关部门出面调查美国对冲基金雇佣香港或大陆的无经营地、无注册的非法研究机构和个人,包括收买勾结政府有关人士,利用商业间谍等手段获取公司的机密数据,编制虚假调查报告,已达到做空中概股获取巨额利润的行为。
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